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独家编译:美国农业部深入剖析中国粮食顶层设计和市场动向(下篇)

发布时间:2017-09-19作者:郑文慧来源:华南粮网浏览次数:1305

译者:昨天的推送和大家分享了今年4月美国农业部(下称USDA)在其官网上发布了名为《中国粮食和饲料年报》报告(China-Peoples Republic of Grain and Feed Annual )的上半部分,今天继续分享下半部分——对中国小麦、玉米、稻米、高粱和大麦的供需情况和未来趋势的分析。由于数据是今年4月的,我们根据USDA9月最新的供需报告,对其中变动较大的数据做了注解和简单的原因分析。如因国内玉米价格回升导致的进口量数据上调和小麦消费量的上调等,以方便读者阅读。

小麦

产量

2017/18年度小麦产量预估值为1.31亿吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值增加220万吨,原因是收获面积扩大。

2017/18年度丰收面积预测值为24500公顷,较2016/17年度估算值增加1%。后续预测显示,2017/18年度冬小麦种植意向提高,因为价格坚挺且种植利润提高。

2016年11月24日,中国公布了2017年小麦的最低收购价,与2016年维持不变,为343美元/吨(2360元)。

根据业内消息,2017/18年度小麦主产区的平均利润为每公顷682美元(4798元人民币)。相比之下,玉米全国生产平均利润为每公顷113美元(780元人民币)。机械化的国有农场利润可以达到每公顷1014美元(7000元人民币)。

2017年中央一号文件明确指出,农业发展的目标包括:扩大面积、提高单产,以及增加高蛋白小麦品种的质量。由于城镇化发展侵占了耕地,同时底价支撑使得国内农产品定价高于现行的国际市场价格,中国发现越来越难依靠国内供给去满足消费者对于高蛋白小麦的需求。

【褐色=产量占中国小麦总产20%以上的地区(河南);橙色=10%-20%(河北、山东、安徽);黄色=5%-10%(新疆、江苏)】

消费

2017/18年度小麦消费量预测值为1.13亿吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值下降4%,因为需求减少。

2017/18年度饲用消费预测值为1100万吨,较USDA三月对2016/17年度估算值减少500万吨。假设天气正常,2017/18年度小麦供应预期将恢复至正常的作物质量水平。因过剩的玉米供应导致激烈的价格竞争,将持续压制饲料价格。(因国内玉米价格明显回升,USDA上调2017/18年度小麦消费量预测值至1.16亿吨,上调2017/18年度饲用消费预测值为1300万吨,译者)。

2017/18年度小麦FSI(Food,Seed & Industrial Consumption=食用、种子以及工业消费,译者按)消费量预期将达到1亿吨。过去十年,中国经历了一个麦制品口粮消费量的持续下跌期,如面条、蒸包,而动物蛋白产品,如肉类和乳制品的消费量逐渐上升。与此同时,中国高蛋白小麦产品的消费量在上升,如面包、糕点等。工业小麦消费,如酒精、乙醇、麦芽糖和酱油等,预计将减缓,因为国内小麦价格高企,并且竞争越来越白热化。

贸易

2017/18年度小麦进口量预测值为300万吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值减少100万吨,因为国内供应恢复正常水平以及消费量减少。

长期看来,随着中产阶级的扩大,其对高蛋白小麦的进口需求预计将持续攀升。2017年3月底,中粮/尼德兰(巴基斯坦公司)成功通过铁路出口2288吨小麦给中国。尽管这个量相对较小,但这个交易展示了中国“一带一路”贸易走廊倡议的前景,并且透露出中国意在多元化小麦进口来源国的信号。在一带一路的倡议下,巴基斯坦希望2017/18年度经过中国出口50万吨小麦到东南亚国家。

中国仍然通过关税配额政策来控制小麦进口。年度小麦进口配额定在964万吨。私人部门分配到10%的配额量。

小麦过去两年的进口量显著增长,反映了国内小麦和进口小麦价格差距的拉大。

( 国内玉米-小麦价差扩大  绿色柱线:小麦进口量,千吨;蓝色曲线:国产小麦价格;红色曲线:国产玉米价格)

2016年7月至2017年1月左右,中国进口了200万吨小麦。美国超越加拿大成为中国的第二大小麦出口国。这段时期美国出口量达到66万吨。2016/17年度美国小麦出口至中国的估算值达到100万吨。2017/18年度出口量预计将维持在80万吨左右。

库存

2017/18年度期末库存预计将调升至1.31亿吨,较USDA3月对2016/17年度的估算值增加2000万吨,主要因为供给增加而需求减少。

2016/17年度期末库存估算值为1.11亿吨,与USDA3月估算相同。

近几个星期,国内麦价从2017年11月底(应为2016年——编者)的高位回落,商业买家和贸易商预期中储粮将于2017年3月和4月开始处理国家粮食库存。近期的国家拍卖会销售新粮和旧粮,包括2009/10年度、2013/14年度以及2015/16年度的小麦库存。


玉米

产量

2017/18年度玉米产量预测值为2.17亿吨,较USDA三月对2016/17年度估算值减少1.3%,原因是总收获面积下滑,抵消了单产的增加。

在十余年的连续增产之后,USDA预计中国2017/18年度丰收面积将降至362亿公顷。在中国的主要玉米生产地区,种植意愿将出现边际下降。

2017/18年度玉米种植意愿预计将较去年下滑5%-10%,这是中国玉米生产者对临储政策取消的艰难回应。近十余年最低价格的支持政策,使得玉米价格于2015年到达峰值。不足一年,农户收购价格跌了一半。2016年3月底,国内玉米价格降至10年低位。在中国的玉米主产区,如黑龙江,玉米价格下降至138美元-166美元/吨(950-1150元/吨)。其他地区,玉米价格下降至183美元-208美元/吨(1260-1430元/吨)。

与此同时,中国粮食种植成本并没有随着临储计划而调整,仍然保持全球最高的水平。租约仍然是10至30年的期限。受最低价格政策支撑的玉米价格仍是以投入成本来估算的。当地工资水平要继续与运转平稳的工厂或者与中国不断发展的城市外来劳动者收入作对比。因此,2017/18年度,中国大部分玉米生产者都将面临着一定的损失。一些较大型的国有或集体所有农场种植经济作物将达到亏损平衡。

2017/18年度玉米单产预测值较去年小幅提高,原因是今年玉米收获面积都被限定在高产能的玉米生长地区。

【深绿色=占中国玉米总产10%-20%的地区(内蒙古、吉林、黑龙江);绿色=5%-10%(辽宁、河北、山东、河南);浅绿色=3%-5%(山西、四川、云南、新疆】

消费

2017/18年度玉米消费量预测值为2.43亿吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值提高1200万吨,因为需求高。

2017/18年度饲用消费量预测值为1.66亿吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值提高500万吨,因为国内玉米的价格优势。

在消费量持续扩大了近十年之后,中国饲料行业将进入行业大整合的发展阶段。今天,中国的饲料厂不仅在生产能力和生产效率上进行竞争,同样在质量上进行竞争。根据中国国家粮油信息中心数据,2016年中国有近5800间饲料厂,8%都处于整合之中。近期的加工者补贴却有可能对一些效率低下的加工者提供支持。

2017/18年度FSI消费量预测值为7700万吨。

2016年2月,中央政府把每年用于乙醇的玉米消费量目标定为7000万吨。但根据当前的产能估算,仅有2000万吨玉米会被用于乙醇生产。业内人士预期,近1000万吨2013/14年度生产或更早期的陈玉米将被加工成乙醇。业内消息称,陈玉米的霉菌毒素水平较高,已经超过了食品和饲料安全标准。

未来两年,中国的玉米加工者计划将自己的产能推升至历史最高位。


2016/17年度食用、种子和工业消费估算值为7300万吨,该报告估计玉米加工商的利润较高,并且国内玉米供给充足,价格有竞争力。

贸易

2017/18年度玉米进口量预估值是100万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算减少200万吨,主要是因为国内玉米的竞争力强。(USDA9月供需报告将中国年度玉米进口量调升至300万吨。1-6月中国玉米进口量同比大幅下滑。但7月开始大增,译者)

2016/17年度玉米进口量预估值为150万吨,仅为USDA三月份估算值的一半,因为进口玉米价格竞争力降低了。(USDA9月供需报告同样将2016/17年度中国玉米进口量估算值调整至300万吨,译者)。2016年10月至2017年1月,中国进口玉米量为35万吨,而2015/16年度的同一时期,这个量是150万吨。

2017/18年度中国出口预估值是5万吨,主要因为国内玉米价格竞争力提高。

2016年9月,中国授予两家国有企业,中粮和北大荒玉米出口资格,可以出口200万吨的玉米。最近几个月,除了传统的对北韩的出口,没有任何的公开报道显示中国对其他新的国外市场出口玉米。

2016/17年度,玉米出口估算值为2万吨,与USDA3月份的估算一致。

随着国内价格与国际市场报价接近,中国国内玉米供应变得有价格竞争力了。2017年2月底,美国由于天气原因而推迟了玉米出口,为中国玉米出口创造了市场机会。这个时候,市场传言中粮集团将出口少数玉米到日本。不过,业内消息称,国外买家仍然担心中国出口玉米的质量和可靠性。

库存

2017/18年度中国玉米库存预估值为6970万吨,较USDA3月对2016/17年度的估算值减少3250万吨,原因是历史性的政府主导的国有玉米去库存进程开启。

2016/17年度玉米库存估算值降低至9480万吨,较USDA3月的估算值减少750万吨,因为进口量下降和需求回升。

(2016年10月1日至2017年3月25日,中储粮玉米收购进程)


产量

2017/18年度糙米产量预测值为2.1亿吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值增加420万吨,原因是种植意愿较高。

稻谷主要在中国的东北和华南地区生产。2017年一号文件中,中央规划意在通过双季稻品种的研发,扩大长江流域和中国南方以及东南地区的双季稻生产。

2017/18年度收获面积预测值为30800公顷,原因是生产者预期种水稻的价格会更高。此外,省级政府在东北地区投资的灌溉系统也刺激生产者从旱地玉米生产转换到灌溉水稻生产。

2017年2月24日,政府公布了被下调了的2017/18年度大米最低收购价。尽管最低收购价在连续上升了近十年之后,第二次下调,但种植意愿仍然较高。大米是中央政府继续实行托市支持的两种作物之一,因此国内价格依然坚挺。

2016/17年度稻谷产量估算值为2.079亿吨,较USDA三月的估算增加,因东北丰收面积高于预期。东北地区玉米生产转为大米生产的情况超出预期。

【深红色=占中国大米总产10%-20%的地区(黑龙江、湖南);红色=5%-10%(四川、湖北、江苏、安徽、广西、广东);玫瑰色=3%-5%(吉林、云南)】

消费

2017/18年度大米消费量预估值为1.44亿吨,与USDA三月份对2016/17年度的估算一致。大米消费量下降和动物蛋白产品,如肉类和奶制品的消费逐渐增加的长期趋势预期不变。当前人口的增长也不可能抵消大米消费量的下降。

在国内玉米供应充足的情况下,2017/18年度国产大米高企的价格已经使其需求快速降低了。更甚者,在一些粮食销区,省政府继续推进用土豆来代替大米工业加工的长期计划。在国内玉米库存充足的情况下,饲用大米的价格竞争力预计将会快速下降。

2016/17年度大米消费量估算值为1.44亿吨,与USDA三月的估算值一致。

贸易

2017/18年度大米进口量预计值为450万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值下降50万吨,原因是进口大米的价格竞争力减弱,以及对出口到中国货物的限制措施。2016年,美元对人民币的汇率急剧上升至8年来的新高。

2016/17年度大米进口估算值与USDA三月的估算一样,为500万吨。

多年来,政府支持下的国内大米价格与国际市场价格之间巨大而持久的价差,为越南、泰国,还有巴基斯坦进口大米创造了很多机会。根据中国海关总署数据,2016年7月至2017年1月,中国大米进口量达到163万吨,较2015/16年度同期下降18%。

不过,根据2017年3月底的市场环境,进口大米失去了价格竞争力。随着中国外汇储备减少,外汇汇率调整的预期加强,进口套利的空间收窄。进口至中国南方港口的籼米利润少于20美元/吨,进口至南方港口的粳米利润同样降低至65美元/吨,较2016/17年度下降了近1/4。

中国检验检疫总局对越南出口商船运大米至中国提高了要求。截至2017年1月1日,检验检疫总局仅向22家越南企业发放了大米及其制品出口许可。

2017/18年度,大米出口量预计值为80万吨,是USDA三月份对2016/17年度估算值的三倍,原因是出口需求强劲。传统的出口目的地包括北韩、南韩和香港。

中国在非洲发现了新的市场。2016年1月,中国出口了92600吨大米,是2016/17年度同期出口量的三倍有多。

以往中国一般出口优质大米,这次不同,现阶段的出口计划聚焦于清库存,清理大量陈年低质的国家大米库存,平均价格徘徊在400美元/吨。

后续预测显示,中国或将在未来几个月里宣布对非洲地区出口更多的大米。中粮是低价大米出口至非洲的主要出口商。2017年中央一号文件提出,中国要促进农业出口,充分利用国际市场来解决正在影响国内市场的结构性问题。此外,中国的全球战略倡议“一带一路”贸易走廊,也要求中国建立一个农业出口计划。

库存

2017/18年度大米期末库存预测值为7720万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值提高710万吨,原因是国内供应增加和停滞的国内需求。

2016/17年度糙米库存估算值为6970万吨,较USDA三月份的估算增加65万吨,主要是因为国内供应增加。

从2016年7月至2017年9月(经查证,应为2017年2月,译者),国家粮食交易中心公布了中晚籼稻的收购进度,为2770万吨,较2015/16年度减少33万吨。

从2016年11月至2017年2月,国家粮食交易中心报告了粳稻的收购进度,为1495万吨,较2015/16年度增加398万吨。

同时,国家粮食交易中心也公布了2500万吨陈粮库存的销售,本次,2013/14年度产稻谷被拍卖。


高粱

产量

2017/18年度高粱产量预测值增加至385万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值增加5万吨,主要因为收获面积增加。

根据2017/18年度的种植意愿,对高粱收获面积的后续预测值扩大至78万公顷,较USDA三月份对2016/17年度的估算值增加2万公顷。预期东北地区玉米生产者将从玉米转移至高粱生产,因为两者生产的农艺条件相似。

与玉米不同,中国的高粱生产者没有最低价格的支持,也没有大连商品交易所的合约。因此,高粱生产者往往依赖于与附近的酒精和饲料厂订立的远期市场合约。

2016/17年度高粱产量预估值为380万吨,与USDA三月份的估算值一致。2016/17年度,由于高粱价格坚挺和需求强劲,小部分玉米生产者不种玉米改种高粱。中国高粱主产区仍然集中在东北地区,占了全中国近一半的产量。根据业内消息,黑龙江省的农民扩大了高粱种植面积至45000公顷,增加了9000公顷。吉林和辽宁两省的种植面积也扩大至251000公顷。

【深蓝色=占中国高粱总产30%以上的地区(吉林);蓝色=10%-20%(内蒙古、辽宁、四川);浅蓝色=5%-10%(黑龙江、贵州)】

消费

2017/18年度消费量预测值降至760万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值下降90万吨,原因是价格竞争力大为减退。

2017/18年度饲用消费降至500万吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值下降100万吨。FSI消费量增加至260万吨,较三月对2016/17年度的估算值增加10万吨,原因是高粱酒需求强劲。

2016/17年度消费量估算值为800万吨,较USDA三月的估算值下降50万吨,原因是饲用消费的减少部分地抵消了FSI消费的增加。

中国的高粱消费分为三部分:食品、酒精和饲料。2013年以来,中国成为全球高粱最大的进口国之一,用于畜禽饲料消费。由于玉米进口有各种的壁垒,因此高粱成为中国日渐成长的动物养殖行业天然的饲料粮替代品。

然后,由于近期中国玉米政策的变化,高粱市场发展空间受限。在中国当前大力去库存的背景下,国产玉米将会替代高粱。自2016年底对玉米实行的政策以来,高粱的饲用消费量已经下降了近15%。当前,饲用消费占了高粱总消费近2/3。

2013年之前,中国的酒市场是高粱的最大消费者。中国大部分烈酒产品都是通过蒸馏后的高粱与其他粮食,如小麦、大麦,豆类等混合生产出来的。中国传统的高粱酒被称为“白酒”。中国烈酒行业从2012年开始的政府反腐败运动中恢复过来了。

(中国烈酒产量)

贸易

2017/18年度高粱进口预测值为380万吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值下降70万吨,原因是价格对饲料市场的竞争力加强了。

2016/17年度高粱进口估算值为430万吨,较USDA三月估算下降20万吨,原因是进口高粱销售低迷。

2016年10月至2017年1月,中国进口了150万吨高粱,主要进口国是美国和澳大利亚。美国高粱到中国南方港口的价格已下滑至195美元/吨。相比之下,国产玉米到南方港口价格在210-227美元/吨之间。贸易商称,1月底春节来临,中国买家已经放缓或停止了高粱进口。对于2017年3月之后的出口,也并不抱有很好的预期。

在中国北方港口,国产玉米价格在200-215美元/吨之间。因此,在北方地区,进口高粱销售放缓导致库存的增加。

库存

2017/18年度高粱期末库存预测值为84万吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值增加60%,原因是需求停止了。

2016/17年度期末库存估算值为80.2万吨,较USDA三月的估算增加30万吨,原因是国内产量高于预期,进口库存积累以及销售缓慢。


大麦

产量

2017/18年度产量预测值增加至210万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值增加10万吨,原因是收获面积小幅增加以及单产恢复至正常水平。

2017/18年度大麦的收获面积预测值为52万公顷,较USDA三月对2016/17年度的估算值增加3%,原因是价格稳定和部分玉米生产者改种大麦。

大麦主要产区是江苏、甘肃和内蒙古,不过种植面积明显扩大的前景有限。与玉米不一样,大麦并没有明确的政府支助。由于其相对较大的体积和运输物流的瓶颈问题,国产大麦具有固定的分销渠道到附近的市场。

2016/17年度大麦产量估算值为200万吨,与USDA三月估算值一致。

【深红色=占中国大麦产量40%或以上地区(江苏);橙色=10%-20%(云南);黄色=5%-10%(内蒙古、甘肃、河南、湖北、四川】

消费

2017/18年度大麦消费量预测值为620万吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值下降130万吨,因为消费者对啤酒的长期偏好改变,以及国产玉米在中短期对饲料市场强劲的价格竞争力。

2017/18年度饲用大麦预测值为240万吨,较USDA三月对2016/17年度的估算值下降110万吨,原因是价格竞争力强劲。

2017/18年度FSI消费预测值为380万吨,较USDA三月对2016/17年度估算值下降20万吨,主要是消费者偏好改变。

中国是全球最大的啤酒消费国。最近的政策公告称,反腐败和监管金融市场的政策导致中国经济连续三年放缓。同时,通货膨胀和弱势人民币使得啤酒商的利润降低,同时也提高了中国消费者的生活成本。

因此,中国低收入的啤酒消费者转而消费更便宜的传统白酒作为回应。当前,制啤酒用的大麦需求将趋于疲软。一方面,中国高度分散的酒行业面临着攀升的利润和萎缩的需求未来,行业整合和规模经济将削弱中国对传统啤酒的需求,这导致制酒大麦使用量的下降。

另一方面,在中国一线城市,迅速扩大的中产阶级和城市精英阶层对进口和国内精酿啤酒的需求日益增长。随着城镇化的推进,收入持续增长,国内生产扩大,各大城市将引发啤酒生产的长期增长和制芽使用量的增加。截至目前,在增长方面,中国进口啤酒消费正以指数式增长,速度远快于国产啤酒,后者处于下滑状态。


(中国啤酒需求 红色柱线为国产量,蓝色曲线为进口量)

2016/17年度大麦消费量修正为下调至670万吨,较USDA三月的估算值下降80万吨,因销售放缓和竞争剧烈。

2016/17年度饲用消费量值为280万吨,较USDA三月份的估算低70完蛋,因为来自饲用玉米的竞争激烈。大麦饲用消费量创下近五年低位。

2016/17年度FSI用量修正为下调至390万吨,较USDA三月估算值减少10万吨,因为酿酒需求放缓。行业调查显示,低收入消费者,包括外来务工者和三线城市的劳动力2016年较2015年削减了6%的购买开支。总体而言,2016年的啤酒产量下滑至450亿升,较2015年下降4%。

贸易

2017/18年度大麦进口量预测值为410万吨,较USDA三月份对2016/17年度的估算值减少110万吨,因为需求疲软。

2016/17年度进口量估算值为460万吨,较USDA三月份估算值减少80万吨,因为需求停滞。自2106年10月至2017年1月,2016/17年度大麦进口量为180万吨。前两位进口国是澳大利亚和加拿大,占了近一半的进口量。

库存

2017/18年度大麦期末库存预测值为44.1万吨,与USDA三月对2016/17年度的估算值一致,因为供应的减少基本与需求的下降持平。

2016/17年度期末库存估算值与USDA三月估算一致,为44.1万吨。(全文完)

附USDA9月供需报告(由本中心整理)

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